Boeing Q4 falló inesperadamente en convertir las pérdidas en ganancias, el flujo de caja libre anual se volvió positivo
Según Wall Street, los informes financieros muestran que el gigante aeroespacial Boeing todavía se ve afectado por los altos costos, y la escasez de mano de obra y las cadenas de suministro ajustadas siguen siendo desafíos, pero mantiene su guía financiera anual para este año y planea aumentar significativamente la producción de aviones.
Ante el mercado de valores de EE. UU. el miércoles 25 de enero, hora del este, Boeing anunció que no logró convertir las pérdidas en ganancias como esperaba el mercado en el cuarto trimestre de 2022, y sus ingresos fueron ligeramente inferiores a lo esperado:
- Las ganancias por acción ajustadas (EPS) sobre una base no GAAP para el cuarto trimestre fueron de -$1,75, o una pérdida de $1,75 por acción, mientras que los analistas compilados por Bloomberg esperaban una ganancia de $0,26 y una pérdida de $7.69 en el mismo período del año anterior; Calibre GAAP para el trimestre El siguiente EPS fue una pérdida de US$1,06, en comparación con una pérdida de US$7,02 en el mismo período del año pasado.
- El ingreso operativo en el cuarto trimestre fue de US$19,980 millones, un aumento interanual del 35 por ciento, y los analistas esperaban US$20,010 millones.
En términos de negocios, los ingresos operativos de la mayoría de los negocios principales de Boeing son más altos que las expectativas del mercado, pero el rendimiento de ganancias o pérdidas de todos los negocios es peor de lo esperado: luz Twin B personalizada, luz de línea media de pista, fabricantes de TLOF insertados, frangible LED de China brida
proveedores de bridas frangibles.
- Los ingresos de los aviones comerciales fueron de 9220 millones de USD, un aumento interanual del 94 %. Los analistas esperaban una pérdida de 9.100 millones de dólares. La pérdida operativa de este negocio fue de 626 millones de dólares estadounidenses, una disminución interanual del 86 por ciento. Los analistas esperaban una pérdida de US$177,3 millones;
- Los ingresos del negocio de defensa, aviación y seguridad fueron de 6180 millones de USD, un aumento interanual del 5,4 %, los analistas esperaban 6270 millones de USD, el beneficio operativo de la empresa para el trimestre fue de 112 millones de USD y los analistas esperaban un beneficio de 307,1 USD. millón;
- Los ingresos por servicios globales fueron de 4570 millones de USD, un aumento interanual del 6 %, los analistas esperaban 4540 millones de USD, el beneficio operativo del trimestre fue de 634 millones de USD y los analistas esperaban un beneficio de 717,3 millones de USD.
Además, Boeing Capital, una subsidiaria de Boeing que ofrece soluciones financieras para los clientes que compran aviones comerciales, tuvo ingresos de US$49 millones en el cuarto trimestre, una disminución interanual del 22 por ciento, muy por debajo de las expectativas de los analistas de US$66,9. mil millones. La utilidad operativa de la compañía para el trimestre fue de US$15 millones. , los analistas esperaban una ganancia de $ 31,7 millones.
Tras el anuncio del informe financiero, Boeing cayó casi un 3 por ciento en la apertura del mercado el miércoles. Cuando actualizó su mínimo diario en las primeras operaciones, la caída intradiaria fue de casi un 4,2 por ciento.
Por primera vez desde 2018, el flujo de caja libre anual se ha vuelto positivo, lo que reafirma que la guía de flujo de caja permanece sin cambios.
Lo más destacado del informe financiero de Boeing esta vez es que gracias a la gran cantidad de envíos de aviones a finales de año, desde la perspectiva del flujo de caja en el cuarto trimestre, las operaciones de Boeing han mejorado:
El flujo de caja operativo en el cuarto trimestre fue de 3460 millones de dólares estadounidenses, en comparación con 716 millones de dólares estadounidenses en el mismo período del año pasado, los analistas esperaban 3320 millones de dólares estadounidenses y el flujo de efectivo operativo anual fue de 3500 millones de dólares estadounidenses.
El flujo de efectivo libre ajustado en el cuarto trimestre fue de 3130 millones de dólares estadounidenses, los analistas esperaban 2890 millones de dólares estadounidenses y el flujo de efectivo libre de todo el año fue de 2300 millones de dólares estadounidenses, que fue la primera vez desde 2018 que el flujo de efectivo se volvió positivo.
A fines de 2022, la cartera de pedidos de Boeing tiene un valor de $ 404 mil millones, con un total de más de 4,500 aviones comerciales.
En términos de orientación, Boeing reiteró su orientación de desempeño para 2023 publicada en noviembre de 2022. Espera un flujo de efectivo operativo anual de US $ 4500 millones a US $ 6500 millones y un flujo de efectivo libre de US $ 3000 millones a US $ 5000 millones. El objetivo de Boeing en noviembre fue lograr un flujo de caja libre anual de $ 10 mil millones para 2025 a 2026.
El CEO de Boeing, Dave Calhoun, dijo en un memorando a los empleados que, aunque la compañía ha logrado un progreso significativo, aún quedan desafíos y todavía tenemos más trabajo por hacer para promover las operaciones y la estabilidad de la compañía dentro de la cadena de suministro. En 2023, la compañía espera aumentar constantemente la productividad, mejorar aún más el rendimiento, avanzar en los programas de desarrollo y cumplir con los compromisos de envío.
Calhoun espera que los márgenes operativos sean "elásticos" en 2023, lo que refleja el costo de prepararse para entregar unos cientos de aviones en stock. También dijo que la demanda en la cartera de la empresa era fuerte.
Boeing planea aumentar la tasa de producción del 737 en un 61 % entre 2025 y 2026, y duplicar la tasa de producción del 787 a partir de finales de 2023
La escasez de componentes clave, como motores, y muy pocos trabajadores capacitados en la línea de producción han afectado a Boeing. El analista George Ferguson también mencionó que el aumento de las entregas puede impulsar el flujo de efectivo de Boeing, pero la reducción de existencias y el mantenimiento de aeronaves para cumplir con los últimos estándares de aeronavegabilidad aumentarán los gastos de Boeing. En el camino, y antes de conseguir efectivo, Boeing tendrá que pagar. Estimó que Boeing tenía 229 aviones Max sin entregar en su inventario a partir de diciembre.
Según el comentario, las aerolíneas se están deshaciendo del valle golpeado por la nueva epidemia de la corona. Los modelos SE de Airbus antes de 2029 están básicamente agotados. Boeing 737 Max tiene la oportunidad de avanzar en la competencia con los modelos SE de Airbus. Pero debido a la escasez de motores, especialmente los del 737 Max, y problemas de suministro como chips de computadora, las fábricas de Boeing han tardado en comenzar.
Los medios señalaron que la tasa de producción del modelo Boeing 737 Max es inferior al nivel esperado originalmente por los ejecutivos de Boeing, y el nivel de entrega de aviones individuales y 787 Dreamliner de fuselaje ancho también está por debajo de las expectativas de los analistas.
Al informar las ganancias, Boeing dijo que estaba comenzando a acelerar las entregas de los aviones y reducir su inventario de los modelos Max, 787 Dreamliners y 777X, que ya tienen cientos de ellos y siguen creciendo. Las tasas de producción para el programa 737 se han mantenido estables en 31 por mes, y las tasas de producción del 787 siguen siendo bajas.
Boeing planea aumentar la tasa de producción de 787 a 5 por mes para fines de 2023; de 2025 a 2026, Boeing aumentará la tasa de producción de 737 a 50 por mes, lo que equivale a un aumento de más del 61 por ciento en comparación con el nivel actual de 31. Incrementar la tasa de producción del 787 a 10 por mes, duplicándose desde fines de 2023 .